[經濟] 日月光 不一定要嫁凱雷

<記者周志恆、許維真、王茂臻／台北>

私募基金（PE）凱雷（The Carlyle Group）收購全球最大封測廠日月光昨（1
5）日出現變化，日月光昨天表示，已終止日月光董事長張虔生去年11月16日與
凱雷所簽訂的「獨家條款」，日月光將可與其他出價較高的買家洽談併購。不
過，日月光強調目前仍與凱雷投資團隊洽談中，尚未與其他買家討論併購事宜
。

日月光發言人劉詩亮昨日表示，凱電收購日月光案並沒有「破局」，雙方評估
小組仍持續協商中，終止張虔生個人去年與凱雷所簽訂的獨家條款，目的是讓
整個收購案更「公平」。日月光美國ADR開盤小漲1.75％。

凱雷亦表示：「對於日月光的收購計畫不變，一切皆依規定進行中。」經濟部
投審會執行秘書黃慶堂指出，凱雷為併購日月光申請增資豪誠公司的案子仍在
投審會審查中，凱雷並未撤件。

黃慶堂說，日月光終止這項「獨家條款」，是為了避免「某些利益衝突」，但
他不願說明「利益衝突」的內容。相關人士則表示，獨家條款使其他投資人若
想併購日月光，必須加入以凱雷為首的投資團隊；以日月光董事鄭天生為首的
評估小組要求凱雷與張虔生終止先前簽訂的獨家條款，用意是在保護日月光股
東的權益；假如不終止這項獨家條款，收購價格很難有轉圜空間。

業界指出，凱雷先前提出每股39元收購日月光，不少外資抱怨收購價太低，揚
言抵制，因此一度傳出收購價可能提高至42元，但未獲證實。

日月光封關日股價以37.55元收盤。自凱雷宣布收購日月光以來，近二個半月多
來，日月光股價始終在35.75至38.8元間震盪。同期間，台灣第二大封測廠矽品
股價上漲約25%，部分法人批評39元的收購價限制日月光近期的股價上漲。

劉詩亮強調，至今並沒有與其他私募基金接觸，日月光也不會主動與私募基金
接觸，日月光沒有「非賣不可」的必要。

外資投資機構昨日聽聞消息後，反應不一。摩根士丹利執行董事王安亞表示，
就他個人了解，收購案並沒有破局，不過，終止獨家條款，有助提高日月光收
購價格。但另一歐系外資指出，這項消息透露收購案的談判不順利，不排除有
破局的可能。

【2007/02/16/經濟日報 】